水府庙始建于万历四十二年(1614)，明崇祯末年毁于兵燹。清道光二十一年(1841)，由宝庆知府张维养倡议，航运商贾和船民捐资重建。二十四年(1844)建成庙宇，二十六年(1846)修成戏楼，二十八年(1848)筑成堤岸。水府戏楼是座结构复杂、坚固、外形美观奇特的三重檐阁式建筑，建筑面积298平方米。戏台上首雕魁星占斗，并悬“半入云”直匾居中，故又称“半入云”楼。
